[北京私人借钱]P2P探索债权众筹模式 看得懂再投资
“感觉自己也可以参与到企业运营了，还可以获得年化最低12%的收益。”在尝试过服装众筹后，新联在线又开始了餐饮众筹项目，对此，投资者小艾如是感慨。据新联在线COO江小东介绍，该项目类似“债权众筹”，让投资者获得收益的同时，也收获一份“类股东”的参与感。此前，新联在线已经尝试过服装众筹，其中一个项目投资者已经获得大约24%左右的年化收益率。不过，广东南方金融创新研究院联合创始人熊万高对新快报记者表示，对于投资者来说，这类项目还是要注意具体的项目发展和成长的可持续性。
众筹属性提升投资参与度
“像这类‘P2P+众筹’的模式，或许能让平台更专注于细分领域，也是创新的表现。”网贷之家高级研究员张叶霞表示，今年开始不少P2P平台处于转型中，有的平台或深耕垂直细分领域，或不断探索自身特色，而新联在线的“E计划”或许就是在不断为自身特色加码，增加投资者的粘度与参与度。
广东南方金融创新研究院联合创始人熊万高对新快报记者表示，该项目在法律关系上，与投资者还属于借贷关系，本质是债权的转让。但是在产品呈现上，又是以众筹的形式来体现，有实体的经营场所，投资者可以参与。也是传统企业借助互联网进行招商和融资，是一次很好的尝试。
“我们发现，很多投资人都成了店面的常客。”曾在新联在线融资的心靡创始人Lin对新快报记者表示。而此前的一位投资者也转而成为了心靡服饰的加盟商。
“发起众筹项目不仅能够迅速解决资金回笼问题，我更看重这个项目对于品牌宣传的意义，还能为品牌带来更多的用户，也许会有加盟商对我们感兴趣呢，这是一举多得的事情。”泰果仔店铺负责人彭丹青表示。
目前新联在线对众筹的探索中，涉及的都是消费领域。对大多数P2P平台而言，这可能是一个较为合适的切入口，加入众筹的属性，无疑增加了投资人的参与度。该项目上线后几个小时，已经成功募集店铺投资金额50万元，用于北京市东站店铺的建设与运营。
“固定+浮动” 创新收益模式
在收益方面，泰果仔项目也创新了收益模式，投资者在12个月内，可以获得固定年化12%的收益率。若店铺月营业收入高于或等于18万元，投资人可获得当月营业额的5%作为营业奖励；不过，营业额奖励按季度汇算，泰果仔会将东站店每月的经营情况以报表形式提交新联在线，并由新联在线定期向投资了此项目的投资者公布。
泰果仔现阶段在北京市有三家门店，分别位于北京路步行街、保利中环广场电影院和江南西步行街。据介绍，这几家门店平均月营业额在7万多左右，盈利大约3万多元。“但这几家门店比较小，没有供客人坐的地方，而北京市东站面积也是过去的几倍，并且人流量也是此前门店的很多倍。”彭丹青表示。
对于收益，江小东表示，北京市泰果仔企业管理有限公司将对该项目收益进行保底，也就是说即使没有达到月收入18万元的要求，该企业也将自行把承诺的12%的年化收益率补贴给投资者。此外，企业实际控制人、股东、法人代表就本次借款提供连带保证责任，企业股东还提供北京市一套房产作为抵押，该公司还提供公司股权作为质押。
项目可持续性是关键
“企业负责人彭丹青曾参与多个电台节目、电视剧及电影的录制与拍摄。多年的演艺生涯为彭丹青积累了大批粉丝和人脉，她的粉丝也成为门店经营的忠实消费者。”江小东表示，另外名人效应也加大了她的违约成本。
熊万高提醒投资者，选择此类项目一定要注意具体的项目发展和成长的可持续性。要选择优秀的执行官和经营者，不能盲目贪求高收益率。
“对于项目创始人及团队要进行考察，”他表示，要尽量了解下创始人的信誉，走访下其他线下门店经营情况。此外，对于这类项目的品牌价值要有所了解，“了解该产品的定位和品牌的价值”；还要了解项目存在的风险，“项目是否有担保，或者在风险控制上是否可靠。”他建议。
网贷之家高级研究员张叶霞也提醒投资者参与时应对项目进行实地考察，“搞清楚项目是否与平台有关联，项目分红到底是怎么界定的？对于融资者而言，怎样才能盈亏平衡、给出投资者额外收益，这些都考验融资者的能力”。
对于类似债权众筹项目，江小东表示今年“E计划”还将涉猎饮食、服装、电影等行业数十个品牌，他表示，目前已经有几家连锁品牌企业有意向合作。
债权众筹可能存在的风险
1.政策风险
P2P与众筹的结合一直是比较敏感的话题，特别在如今监管不明确的情况下，其生存空间还有待观察，这类项目也面临自融的风险。北京大成律师事务所肖飒表示，资金池模式对于平台来说，可以尽可能多地吸收资金，但是风险也随之产生。通过这样的方式，兑付的压力也从借款人悄悄地转移到平台身上了。
2.法律风险
广东合邦律师事务所肖锦阳律师告诉新快报记者，众筹资金项目很容易游离于法律边缘，如果发起人未经依法批准公开发行股票、债券、基金或其他股权凭证，并承诺还本付息或给付回报等，就容易走向非法集资。
3.行业风险
这类项目不像有抵押的融资方式，主要涉及到投资行业的风险，包括运营团队、经营能力等。“尤其目前电商盛行的情况下，线下服装行业的盈利空间如何，还说不好。”某P2P观察人士表示。
看得懂再投资
肖锦阳提醒投资人应增强理性投资意识，高收益往往伴随着高风险。选择项目投资要有法律专业人士提前介入、审慎决策，进行风险评估再做决定。肖飒也提醒，选择项目单靠高利率是不够的，还需要有其他要素作为支撑。比如，投资期限、是否有担保、投资企业的商业前景、运营状况、经营理念等。(新快报)
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