[北京空放贷款公司]汇添富苏竞老鼠仓获利3600万证监会人员感到惊讶（2）

浏览量：496 时间：2026-04-21 00:37

对应的处罚为：情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上5倍以下罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上5倍以下罚金。

而2012年12月份修订的《证券投资基金法》第二十一条增加了对“老鼠仓”的规定：公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；对应的处罚为：责令改正，没收违法所得，并处违法所得一倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款；基金管理人、基金托管人有上述行为的，还应当对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，暂停或者撤销基金从业资格，并处3万元以上30万元以下罚款。

“自此，行政、刑事都对老鼠仓做出了明确定义，为老鼠仓案件的查办提供了坚实的法律基础。”上述证监会派出机构调查人员强调。

两部门建立执法协作机制

对比苏竞案实施犯罪周期可以发现，2009年至2012年正是基金业逐步建立和完善多层次、系统性“老鼠仓”防范体系的重要阶段。在完善制度的同时，证监会及公安机关在调查案件过程中不断摸索，并建立一定执法协作机制。

据上述证监会调查人员介绍，在调查取证阶段也曾遭遇困难，一是在调取资金环节，因为大部分案件的涉案账户都会分布在多个省市、多家银行，加之有些银行的查询效率不高，会比较影响整体的办案效率，也消耗了许多人力和时间成本；二是在进场调查环节，有时会碰到妨碍公务甚至暴力抗法的情况，如何在保护好执法人员人身安全在前提下，既做到文明执法、依法执法，又能够及时准确的获取案件证据，这对办案人员的临场反应和办案经验都提出了比较高的要求。

《证券日报》记者了解到，近年来，证监会和公安机关一直是紧密合作，在不断强化行政执法与刑事执法衔接工作的同时，密切执法协作配合，实现优势互补。目前证监会不仅在稽查局层面与公安部证券犯罪侦查局无缝衔接和紧密合作，各地证监局也在积极与当地公安机关探索完善执法合作模式。

“目前一般的合作机制是证监会先行开展行政稽查后，将犯罪线索移交给公安机关开展核查。但目前公安机关也开始主动发现犯罪线索，对此类犯罪进行查处。”上述北京市公安局一线办案人员向《证券日报》记者透露。

基金业“老鼠仓”案件现新特点

“证监会近年来对老鼠仓案开展的严厉打击起到了较好的警示和震慑作用。”证监会调查人员同时坦言，“但正因如此，老鼠仓案件逐渐向隐蔽化、间接化演变，基金经理本人直接利用未公开信息的情况会越来越少，但是会出现一些带有信息传递性质的新型利用未公开信息交易的模式，这对我们调查带来了一定的挑战。”

上述北京市公安局一线办案人员也表示，基金行业“老鼠仓”案件出现了新趋势，即获利金额越来越大，犯罪手法越来越隐蔽，出现结伙作案特征。

据《证券日报》记者了解，目前证监会也在不断通过升级技术手段、加强沟通协作、完善法律法规、优化办案模式等方式对“老鼠仓”违法犯罪来进行有力打击。

近年来，沪深交易所依托数据仓库，创造性地开展大数据应用，建立多种数据分析模型，深度挖掘，结合账户异常交易特征等，确定嫌疑账户，将一只只“硕鼠”抓出来。当前，沪深交易所利用大数据分析方法，实现了精准打击。

北京市检察院第一分院相关检察官在接受《证券日报》记者采访时建议，针对“老鼠仓”案件，未来应该多部门多管齐下，共规共管才能起到根本性制约作用。

“法网恢恢，疏而不漏”。业内专家表示，资本市场各方参与者应该敬畏法律，这不仅是对广大投资者和资本市场负责，也是对自己和家庭负责。（证券日报）