[北京私人借钱]多家银行排查股权质押风险松紧之间态度暧昧（1）

浏览量：200 时间：2026-04-05 02:40

股市一波动，在银行那头，至少有两样东西不得不降温。

　　第一样，是股权质押业务。《第一财经日报》记者从多个消息渠道获悉，从6月末到7月份，多家银行都自总行层面布置各分行和总行营业部，对股权质押授信情况进行紧急风险排查。

　　“表内外授信都要查，流通股和限售流通股都要查，质押率、警戒线、补仓线、追加担保措施都要上报得很细。”某银行总行授信业务管理部门人士告诉本报记者，存量贷款排查后，估计会对前期过高质押率进行收口，补设或提高警戒线、补仓线。

　　第二样，是银行通过结构化产品进入伞形信托、券商资管、私募的理财资金。“现在的政策风向是去杠杆，我们并没有叫停这些业务，但产品设计上会把控更严。”另一家股份制银行总行金融市场部人士称。

　　水落则石出。当股市一路向上，搭不上这趟快车的银行分行或相关部门，就要眼睁睁看着同级分行或同业们占领市场、领跑规模，获得总行和市场认可。做同业的、做公金的、做消费信贷的，甚至银行卡部门，不少在暗中寻求搭上资本市场快车的创新路子，以拉动经营业绩。当股市剧烈波动，二级市场流通股市值快速跌落，股权质押贷款、消费信贷等风险就会逐渐开始暴露。

　　“纸，早晚包不住火。”上述授信业务管理人士说。

　　股权质押贷款风险排查

　　“我们已经下发排查表格给各个分行，要求它们重点上报质押了什么股票、质押了多少、批复的质押率、初始的质押率、警戒线和是否达到警戒线、补仓线和是否达到补仓线、达到警戒线采取的措施、达到补仓线是否追加担保等。”上述授信业务管理人士表示。

　　该家银行的风险排查时间窗口为7月中。《第一财经日报》记者致电多名消息人士，得知6月末开始，银行就集中要求分行排查股权质押业务相关风险，进行压力测试。

　　“其实我们从股市涨过4600点开始，就提前意识到风险积聚，因此提高了股权质押业务门槛，本轮波动后更加严格了。”某股份制银行北京分行相关业务人士告诉《第一财经日报》记者，今年年初，分行放出的股权质押贷款质押率最高到过七成，但眼下，新业务已经下调至三四成。

　　在这家股份制银行，部分到期贷款续贷必须另加担保条件，股权质押只作为补充条件。

　　另据一家国有大型商业银行的分行人士称，对金额低于一定数量的股票质押贷款，到期后银行已经不予同模式续做了。此外，也有银行人士称，一些股权质押贷款本来没有设置警戒线与平仓线，但接下去都会设置。

　　信贷资金流向何方？

　　虽然股市波动触发了银行的风险预警，但从业务本身诉求来看，银行的态度是暧昧的。

　　在股权质押融资方面，事实上一些银行自去年开始就加大了上市公司股东的股权质押式回购业务力度。甚至有券商人士在接受采访时称此业务就是和券商的融资融券抢跑道，只不过券商融资融券给小客户，而银行针对大客户。

　　《第一财经日报》记者另从某股份制银行内部获悉，虽然早在2000年，中行就开办了业内首笔个人的股票质押贷款，但这一业务在银行业一直没有大面积推广。今年第一季度，随着股市升温带动个人金融资产的累积，该股份行由从未开办过此类业务的分行开始了破冰，办出首笔个人股票质押贷款。

　　同时，还有银行考虑在总行层面修订该行的《金融资产质押贷款管理办法》，把本来不在个人贷款质押品管理范围里的股票也纳入，和个人定期存单、保单、国债等一样，有了管理和操作细则。

　　台面上的话，银行往往将此解读为：资本市场发展带来了企业和个人金融资产的增加，为了把股市的利好传导到实体经济，银行需要丰富金融产品来盘活客户金融资产，便于其进行消费、进行产业投资。但在私下采访中，不少银行人士并不回避，这些资金的最终流向很可能就是股市；或者间接一些，客户的金融资产被盘活，意味着他的流动性增加，手上的其他自有资金就可能被解放出来，合情合理流入股市。

　　“总是这样的，房地产火热的时候，各种贷款用途的信贷资金，总有一批会最终流入房地产；股市火热的时候，则会最终流入股市。”上述授信业务管理部门人士称。资金总是逐利的，如果有公开投资渠道收益高于实体产业利润，资金就会明里、暗里都往那里流动，此前钢贸等行业出现空心化的根源也正是在此。

　　在这一点上，股权质押贷款算不上什么特例，只不过因为贷款人已有大量上市公司股权，因此本身更可能有扩大股市投资的需求，以至于在十多年前个人股票质押贷款出炉之初，关于这是不是银行资金暗地流入股市通道的讨论曾火热一时。

　　除此之外，企业间靠关联公司完成走账的贸易性质融资、个人的房抵贷，都是信贷资金挪用的高发地。业内有个公开秘密，以装修作为借款用途的房抵贷，大量不过是业主借装修为名盘活资产另作他用。这些贷款都是经不起查的，只要追索到资金流向的第二、第三手，甚至只要让企业提供一下贸易需要的增值税发票，漏洞就会百出。

　　本报记者从浙江某家城商行一名支行行长处获悉，从去年开始，该行30万元以下消费贷款就“基本不审核资金流向材料了”，只要客户能提供符合要求的收入证明，“消费贷款用途客户填什么就算什么”，以此借力资本市场，大力发展该行的消费金融业务。

　　无独有偶，本报记者此前从不止一家银行的信用卡中心获悉，内部战略导向是趁资本市场向好，向客户推销信用卡分期付款功能。